Reglas para inversionistas
principiantes
Las
lecciones más valiosas en cuanto a inversiones se aprenden con la experiencia.
Un posgrado MBA es fantástico, pero no lo convertirá en un maestro de los
negocios.
Si
usted quiere jugar y ganar, deberá seguir algunas reglas prácticas que no se
encuentran en los libros de teoría. Aquí van:
1. Cuando alguien dice "Las cosas son
diferentes esta vez," están intentando venderle algo.
2. No invierta en lo que no entiende. Si lo Hace,
es probable que salga lastimado. Como dice el refrán: zapatero a sus zapatos.
3. Cuando una empresa demora los archivos Financieros
por cualquier motivo, evite las acciones.
4. Por cada 1% de suba mercado de acciones, el
inversionista estima que su propio IQ sube un pun to. Por cada 1% que baja el
mercado, el inversionista estima que el IQ de su manager de fondos baja un pun
to.
5. Los inversores sienten rechazo a los riesgos. El dolor de perder $1 es mayor al
placer generado por ganar $1.
6. Casi todos los inversionistas son
testarudos. Aman tener razón, aman hacer dinero, y más aún cuando las acciones
están en alza.
7. Los grupos financieros, también tienen una
predisposición a la tozudez. Los ratings de televisión y las suscripciones a
revistas son Más
elevados con el mercado de valores en alza que en baja. El optimismo vende. El pesimismo
no.
8. Hasta un reloj sin pilas acierta la
hora dos veces al día; tanto las bajas
permanentes como las alzas permanentes son relojes sin pilas.
9. Cuando escuche una entrevista con un manager
de fondos, no enloquezca ni compre las acciones que recomienda. Aún los mejores
managers se equivocan en un tercio de sus decisiones.
10. Si el CEO de una compañía tiene un Doctor de
Filosofía, evite la inversión. A menudo, el CEO es brillante para su propio
bien, y el árbol no le permite ver al bosque. (Por supuesto, existen
excepciones a esta regla.)
11. Aléjese de las compañías con acusaciones de
delitos. Raramente una cucaracha está sola.
12. Cuando una compañía sobrepasa sus expectativas
de ganancias pero pierde ingresos, tenga cuidado.
13. Los buenos managements no siempre pueden
hacer que las acciones suban, pero los malos managements casi siempre hacen que
bajen.
14. Los buenos CEOs encuentran formas de concretar
sus expectativas año tras año. Un CEO malo siempre encuentra la forma de no
concretar las expectativas.
15. La integridad del management debería ser una
causa fundamental a la hora de decidir una inversión.
16. Tenga cuidado con los equipos de management
que dicen "Esperamos un efecto rebote para la segunda mitad del año".
Ellos no tienen idea de lo que va a suceder, pero como es imposible saberlo, no
pueden ser desafiados al hacer esta afirmación.
17. Las oportunidades para comprar aparecen
eventualmente, así que manténgase atento a lo que sucede y listo para apostar .
18. Tenga siempre algo de dinero para los días de
lluvia. La habilidad para moverse velozmente es valiosa. Contar con efectivo es
parecido a tener una opción de comprar.
19. Compre acciones cuando todos estén atemorizados.
Estos son los tiempos para hacer la diferencia.
20. No se preocupe por dejar algo de dinero sobre
la mesa. La única persona que compra abajo y vende en la cima es un mentiroso.
21. Con todas las otras variantes iguales, es mejor comprar acciones
en su semana 52 de baja que en su semana de alza.
22. Mes a mes, los vaivenes en los precios de
las acciones son completamente impredecibles. Cualquiera que le diga algo
distinto, es arrogante, está confundido, o intenta venderle algo.
23. Cuando los vendedores a corto plazo se acumulan
en las mismas acciones, evítelas. Por supuesto, los vendedores a corto plazo se
equivocan algunas veces, pero tienen más que perder que usted, y existen mu chas
atrás acciones que usted puede elegir.
24. Las acciones pueden permanecer sobrevaluadas
por años. Con el tiempo, el Mercado se levanta, así que cuando esté corto, las
apuestas se volverán en su contra desde el primer día.
25. Una compañía que no quiere subir los dividendos
de sus acciones es como un bono sin activos.
26. En un mercado deprimido, los expertos
proclaman a voz viva, "Comprar y retener ya no existe." Esto nunca
fue así, y nunca lo será.
27. Pagar alto y retener es parte del pasado.
28. Si no puede valuar unas acciones, no debería
comprar las, aún si su precio se ha caído y están muchos más baratas de lo que
solían.
29. Menos de uno entre diez paquetes accionarios
son "compras a largo plazo" en cualquier momento determinado. De este
modo, la capacidad de decir NO es mucho más importante que la capacidad de
decir SÍ.
30. La paciencia es una virtud provechosa. La
impaciencia en un vicio caro.
31. Son pocos los inversionistas que pueden resistir
la tentación de comerciar seguido.
32. Comerciar seguido es una muleta para aquellos
que no tienen paciencia, convicción o confianza en su capacidad para analizar
una compañía.
33. Usted no tendrá razón o se habrá equivocado
sobre unas acciones hasta varios años después de haberlas comprado. Mientras,
usted tendrá buena o mala suerte.
34. Guarde sus acciones ganadoras. A menudo,
existe una buena razó n por la que son ganadoras.
35. La respuesta a "¿Cuán bajo pueden
llegar?" a menudo es CERO.
36. Casi todos se desilusionan cuando las acciones
bajan. Esto es ilógico. Los inversionistas que quieren ser compradores netos de
acciones por los próximos 20 o 30 años deberían desear un mercado deprimido durante
20 o 30 años, seguido por el mejor
Mercado
en alza de la historia. 37.
Cuando
una compañía tiene más de un 15 % de ventas por parte de cualquier cliente,
evite las acciones.
38. En la lista de las 400 personas más ricas,
la mayoría son entrepreneurs, inversores "compro y retengo" y los que
heredaron su dinero.
39. La mayoría de las acciones se mantienen
levemente sobrevaluadas todo el tiempo.
40. Muchas personas pasan más tiempo pensando en
las ganancias que en los riesgos. Pero el riesgo acecha a sus espaldas.
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